Los mercados bursátiles respondieron con señales mixtas. Después de las pérdidas en Wall Street, los inversores asiáticos compraron la caída, empujando al alza los futuros. Los e-minis del S & P 500 subieron un 0,5% y los futuros del Nasdaq un 0,7% , mientras que Europa siguió el tono positivo con el DAX subiendo un 0,7% y los futuros del FTSE subiendo un 0,2%. El Nikkei de Japón ganó un 1,2%, junto con sólidos movimientos en Corea del Sur y Taiwán. Aún así, los mercados de Australia y Nueva Zelanda tuvieron un desempeño inferior después de débiles datos económicos y laborales.

Los mercados de bonos también se recuperaron, con el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayendo al 4,068% desde el 4,076%. En materias primas, el oro osciló entre ganancias y pérdidas después de alcanzar un récord de 3.659 dólares la onza a principios de semana, mientras que el crudo Brent bajó un 0,2% a 67,84 dólares. Mientras tanto, las acciones del productor australiano de gas Santos cayeron bruscamente después de que ADNOC de Abu Dhabi desechara su oferta pública de adquisición de 18.700 millones de dólares.

Los mercados de divisas experimentaron oscilaciones volátiles. El índice del Dólar estadounidense cayó inicialmente a 96,224, su nivel más bajo desde febrero de 2022, antes de recuperarse a 97,024 el jueves. El euro subió brevemente a 1,1918 dólares, su nivel más fuerte desde junio de 2021, antes de retroceder a 1,1795 dólares. La libra esterlina también retrocedió en ganancias, por última vez en 1,3606 dólares después de alcanzar los 1,3726 dólares. El yuan chino se reafirmó ligeramente en 7,1060, ya que Pekín dejó sin cambios las tasas de política monetaria.

Si bien el recorte de la Fed fue en gran medida descontado, el tono cauteloso de Powell moderó las esperanzas de una flexibilización agresiva. Hizo hincapié en que no todos los responsables políticos favorecían medidas más amplias y reafirmaron la independencia del banco central en medio de la presión política. Sin embargo, los operadores ahora asignan una probabilidad del 87,7% de otro recorte de 25 puntos básicos en octubre, frente al 74,3% antes de la reunión del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME.

Para los inversores, el regreso de la Fed a la flexibilización ofrece oportunidades, pero también exige cautela. Las acciones y los activos de riesgo pueden beneficiarse de menores costos de endeudamiento, especialmente a corto plazo, pero la advertencia de Powell de no precipitarse en recortes más profundos podría limitar el impulso alcista. Una estrategia equilibrada podría implicar una exposición selectiva a la renta variable estadounidense y al oro, al tiempo que vigila los rendimientos de los bonos y las oscilaciones de las divisas. Los operadores también deben monitorear las próximas decisiones del banco central, ya que la divergencia en la política monetaria entre la Fed, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón puede impulsar una mayor volatilidad en los mercados de divisas.